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尔康制药:公司最大看点在于淀粉胶囊的市场拓展
发布日期：2015-05-30 | 加入收藏
尔康制药:公司最大看点在于淀粉胶囊的市场拓展
淀粉胶囊线上销售规模快速增长,定增募投项目大幅提升产能。公司是实现了淀粉胶囊产业化的药用辅料生产企业,并实现了从以木薯为原材料到核心技术的全产业链。淀粉胶囊具有分子结构稳定、无交联反应、不含防腐剂、成本低廉等优点,有望逐步取代明胶胶囊和其他植物胶囊。公司的淀粉胶囊定位于全球市场,已完成美国FDA注册,获得清真认证和犹太洁食认证,并获得加拿大经销商70亿粒淀粉空心胶囊意向订单。据统计,全球胶囊需求约为14000亿粒,每年保持5%左右的增长,公司产品销售前景值得期待。
传统药用辅料仍将受益于行业监管标准的提升,并不断拓展新品种。在新版GMP标准提升和仿制药一致性评价等政策的带动下,药用辅料监管将逐步趋严,公司作为国内药用辅料优秀企业,将充分受益于行业规范带来的集中度提升,公司传统药用辅料业务有望保持快速增长。同时,公司不断布局新品种,包括柠檬酸盐和标准物质等,公司是国内首批获得一级标准物质生产资质的民营企业。
盈利预测。预计公司2015-2016年EPS为0.41元、0.57元。公司传统的药用辅料保持快速增长,为公司业绩提供安全边际;淀粉胶囊是公司未来保持快速增长的最大驱动力,为公司业绩提供弹性。
（来源：财富证券）
86-731-83282178
